Опцион (выбор) – это право, оформляемое договором купить или продать, либо отказаться от сделки определенного финансового актива на протяжении договорного срока по фиксированной цене.

По видам биржевого актива опционы подразделяются на:

ü  Валютные

ü  Фондовые

ü  Фьючерсные

Опцион представляет собой двусторонний договор о передаче прав покупателя опциона и обязательств для продавца опциона купить или продать, отказаться от сделки на определенный актив по зафиксированной в договоре цене на заранее согласованную дату или в течение всего срока действия опциона.

Опцион является еще одной формой страхования риска.

Фьючерсный контракт – это документ, определяющий права и обязанности на получение или передачу имущества, при этом фьючерс не является ценной бумагой.

При заключении фьючерсного контракта согласуются два условия:

• цена
• срок поставки

Различают товарные и финансовые фьючерсы.

Товарные фьючерсы – базируются на купле-продаже различных товаров, производимых в народном хозяйстве (продукция сельского хозяйства, металлургии и добывающей промышленности).

Финансовые фьючерсы – их базой являются определенные финансовые инструменты (депозиты, облигации, валюта, индексы).

Финансовые фьючерсы делятся на финансовые фьючерсы с конкретной и абстрактной базой.

Аккредитив представляет собой условное обязательство банка, выданное им по поручению покупателя в пользу продавца, по которому банк-эмитент (открывший счет) может произвести платежи продавцу или дать полномочия другому банку произвести эти платежи при наличии документов, предусмотренных в аккредитиве.

Аккредитивы подразделяются на:

1. денежные (именной документ, адресованный банком-эмитентом другому банку и содержащий приказ о выплате денег получателя в определенный срок)
2. документарный

Схема расчета с применением документарного аккредитива

Коносамент – это ценная бумага, которая выражает права собственника на конкретно указанный в ней товар.

Классификация коносамента:

1. линейный коносамент (содержит волю отправителя товара, направленную на заключение договора перевозки груза)
2. чартерный коносамент (выдается при перевозке груза на основании чартера, т.е. по договору о фрахтовании судна для выполнения одного или нескольких рейсов)
3. береговой коносамент (выдается в подтверждении приема груза от отправителя на берегу – выдается на складе)
4. бортовой коносамент (документ, который выдается в момент погрузки товара на судно – при приеме на борт судна товара в береговом коносаменте делается отметка о полной погрузке товара и указывается дата погрузки; разрешена замена берегового коносамента на бортовой)

Коносамент выписывается в нескольких экземплярах, один из которых обязательно вручается грузополучателю. При выдаче груза все экземпляры коносамента теряют силу, кроме того, по которому груз выдается.

Грузополучатель в коносаменте определяется тремя способами и, в зависимости от этого, коносамент подразделяется на:

• именной – представляет собой ценную бумагу, в которой указывается имя конкретного получателя
• ордерный – документ, по которому груз выдается либо по приказу отправителя или получателя, либо по приказу банка-эмитента. Наиболее распространен в практике морских перевозок
• на предъявителя – в данной ценной бумаге указывается что он выдан на предъявителя; никаких данных относительно лица, обладающего правом на получение груза не содержится в данной ценной бумаге

Чек – это ничем не обусловленное письменное поручение чекодателя банку оплатить чекополучателю указанную в нем сумму.

Для того чтобы чек был оплачен, он должен иметь покрытия:

1. средства, депонированные чекодателем на отдельном счете
2. средства на специальном счете в банке. В этом случае банк может гарантировать чекодателю при временном отсутствии средств на счете оплату по чеку, но не свыше суммы, согласованной банком и чекодателем (гарантийная сумма). Банк в этом случае выдает клиенту идентификационную карту (чековую книжку) в одном экземпляре, независимо от количества чеков в ней. При этом идентифицирует чекодателя по каждому чеку.

Чековая книжка должна содержать реквизиты: наименование банка, его адрес, №счета, паспортные данные чекодателя.

На оборотной стороне чековой книжки указываются условия оплаты по чеку:

1. чек не может быть выписан на сумму больше гарантированного лимита
2. подпись на чеке должна соответствовать подписи на карте

Вексель – безусловное обязательство уплатить определенную сумму в определенный срок конкретному лицу (вексель – абстрактное долговое обязательство).

Особенности векселя:

1. Бесспорность. Оплата по нему обязательна.
2. Абстрактность. Она объясняется отсутствием причин возникновения сделки.
3. Обращаемость. Посредством передаточной подписи имеют огромную возможность обращаться среди клиентов.

Функции векселя:

• Является орудием кредита, т.е. посредством векселя можно оформлять различные кредитные обязательства
• Инструмент денежных расчетов. Является разновидностью кредитных денег.

Классификация векселя:

1. в зависимости от эмитента:

Государственные облигации – это ценные бумаги, выпускаемые и обеспеченные государством, используемые для погашения государственного бюджета.

Государственные облигации выполняют следующие функции:

1. обслуживание государственного долга;
2. финансирование непредвиденных государственных расходов;
3. налоговое освобождение.

Основные показатели государственных облигаций.

1. нарицательная (номинальная) цена. Данная цена служит базой для начисления процента.
2. выкупная цена государственных облигаций – это цена, по которой погашаются государственные облигации по истечении и срока займа.
3. рыночная цена государственных облигаций. Рыночная цена определяется исходя из доходности:

Облигация-это ценная бумага, удостоверяющая право ее владельца на получение в предусмотренный срок ее номинальной стоимости и зафиксированного процента от этой стоимости, либо иного имущества эквивалента от лица ее выпустившего.

Облигация-это ценная бумага, которая:

1) выражает заемные обязательства и долговые отношения между облигационером (держателем) и эмитентом;

2) обладает свойствами ликвидности, надежности, доходности и другими инвестиционными качествами тем самым, являясь инвестиционным инструментом;

3) самостоятельно обращается на фондовом рынке вплоть до ее погашения, имеет собственный рыночной курс.

Облигации отличаются от акций тем, что:

1) акции не имеют сроков обращения, облигации имеют срок обращения и приносят доход в течение всего указанного в ней срока;

2)  в отличие от ни чем не оговоренного дивиденда по обыкновенным акциям, облигации приносят доход владельцу в виде заранее оговоренного процента по ней;

3) облигация не дает право на участие в управлении, но при этом самостоятельно обращается на фондовом рынке.