Статьи с меткой ‘ЦБ’

Фрактальный анализ российского рынка ЦБ. Выбор акций на основе Hurst exponent в Excel

Написано admin в 11 января, 2012. Опубликовано в Рынок ценных бумаг

Курс акций Аэрофлота

Для прогнозирования будущей доходности инвесторы используют различные прогностические модели. За мерой измерения риска часто принимают стандартное отклонение. Но, к сожалению, цены рыночных активов не описываются простыми моделями, и на настоящий момент не существует модели,  полностью описывающей фондовый рынок. Использование нормального распределения для описания доходностей акций не может описать такие эффекты рынка как «тяжелые хвосты» и высокие эксцессы.  Необходимо ввести более адекватные параметры отбора акций.

Применение K-S test для управления акциями на российском рынке ЦБ. Пример в Excel 2010

Написано admin в 7 ноября, 2011. Опубликовано в Рынок ценных бумаг

Для проверки нормальности распределения доходностей актива и дальнейшего корректного применения раличных методов, рассчитаем KolmogorovSmirnov test. Этот критерий схож с Pearson ratio, но имеет другой алгоритм расчета, и применяется для подтверждения гипотезы распределения.

Рассчитаем KolmogorovSmirnov test для выбранной акции Rosneft.

–  Составим таблицу из эмпирических частот доходностей акции и теоретических частот. Для получения эмпирических частот рассчитаем дневные доходности акций за годовой период.

(1)

Построение Tobin model для российского рынка ЦБ. Пример в Excel 2010

Написано admin в 6 ноября, 2011. Опубликовано в Рынок ценных бумаг

В Tobin model в отличие от Markowitz Model предполагается наличие так называемых безрисковых активов, доходность которых не зависит от состояния рынка и имеет постоянное значение. Также в модели Дж. Тобина допустимыми являются любые портфели, это значит, что допустимы не только покупки акций, но и продажи. Поэтому доли акций (xi) могут принимать и отрицательные значения. Единственное ограничение на портфеля – сумма всех долей должна равняться 1, включая и долю безрискового актива (x0).

Модель эффективного портфеля Тобина предназначена для создания оптимальных портфелей активов c использованием безрисковых финансовых инструментов.

формула (1)

Построение Capital Assets Price Model для российского рынка ЦБ. Пример в Excel 2010

Написано admin в 4 ноября, 2011. Опубликовано в Рынок ценных бумаг

Модель CAPM (Capital Assets Price Model) предназначена для определения цены акции или стоимости компании в будущем, другими словами, текущая оценка перекупленности или перепроданности компании.
Модель CAPM часто используется как дополнение к портфельной теории Markowitz. В практике построения инвестиционных портфелей, модель CAPM, как правило,  используется для выбора активов из всего множества, далее уже с помощью Markowitz Model формируется оптимальный портфель.

Модель CAPM связывает такие составляющие как будущая доходность ценной бумаги и риск этой бумаги.

Рассмотрим модель CAPM (модель Sharpe) более подробно.

Формула Sharpe связи будущей доходности ценной бумаги  и риска

Формула У. Шарпа

Ценные бумаги и их виды

Написано admin в 22 апреля, 2011. Опубликовано в Ценные бумаги

Ценная бумага – это форма существующего капитала, отличающаяся от его товарной, производственной и денежной форм, которая может передаваться вместо него самого и обращаться на рынке и приносить доход.

У владельца капитала сам капитал в реальной форме отсутствует, но имеются все права, зафиксированные в данной ценной бумаге.

Под ценной бумагой понимается документ, удостоверяющий право собственности, которое может быть осуществлено при предъявлении подлинника данного документа.

Ценная бумага обладает свойствами, сближающими ее с деньгами, т.к. она является документом обращения и может быть обменена на деньги в различных формах:

  • погасить,
  • купить,
  • возврат эмитенту,
  • переуступка прав (цессия).

Рынок ценных бумаг

Написано admin в 22 апреля, 2011. Опубликовано в Ценные бумаги

Фондовый рынок – это рынок, который управляет распределением денежных средств между участниками экономических отношений.

Фондовый рынок укрупнено включает в себя:

– рынок капитала;

– денежный рынок.

Основой фондового рынка является капитал. Процессу накопления капитала предшествует этап его производства. Созданный денежный капитал, находящийся в сфере производства представляет собой чистый денежный капитал, а передача этого капитала в другие сферы означает принятие им формы ссудного капитала.

Ссудный капитал – это ссудный фонд, приносящий прибыль, а ссудный фонд – это временно свободные материально-денежные средства.

Биржи

Написано admin в 22 апреля, 2011. Опубликовано в Ценные бумаги

Ценные бумаги выпускаются с целью мобилизации и более рационального использования финансовых ресурсов предприятий, населения и государства. Систематический оборот ценных бумаг стимулирует обновление финансовой системы страны. С помощью рынка ценных бумаг устанавливаются связи между основными экономическими операторами финансовой системы страны.

Гос.финансы (госстрах, госкредит)

Финансы хозяйствующих субъектов

Финансы населения

Территор.финансы (страховые, кредитные организации, биржи)

Войти

Новости

Полезное

Изменить "Кол-во"
Ежедневный курс иностранной валюты ЦБ РФ на 08.03.2021
ВалютаКол-воРубль RUB
Продажа (руб.)
Доллар США USD
Евро EUR
Фунт стерлингов Соединенного королевства GBP
Use data from the cache